Eine kurze Einführung in Behavioral Finance

Behavioral Finance ist ein schnell wachsender Bereich im Finanzwesen, der versucht, die Auswirkungen menschlicher Emotionen, kognitiver Verzerrungen und Verhaltensweisen auf finanzielle Entscheidungen zu verstehen. Es kombiniert Elemente der Psychologie, der Wirtschaftswissenschaften und der Finanzwissenschaft, um einen umfassenden Überblick darüber zu geben, wie Menschen finanzielle Entscheidungen treffen und wie diese Entscheidungen durch verschiedene Faktoren beeinflusst werden können.

Wenn Sie den Executive MBA Finance an der WU Executive Academy absolvieren, kann das Verständnis der Prinzipien der Behavioral Finance einen bedeutenden Wettbewerbsvorteil darstellen, um  bessere finanzielle Entscheidungen treffen können, sowohl für Sie als auch für Ihre zukünftigen Kunden.

Behavioral Finance und sein Einfluss auf die finanzielle Entscheidungen 

Der Behavioral-Finance-Ansatz für die Finanzmärkte bietet eine besondere Perspektive auf das Marktverhalten und die Hypothese der effizienten Märkte, nach der die Finanzmärkte effektiv sind, und die Preise alle verfügbaren Informationen korrekt wiedergeben. Behavioral Finance stellt diese Ansicht jedoch in Frage und liefert Beweise dafür, dass Emotionen und Verzerrungen eine wichtige Rolle im Marktverhalten spielen. Dies führt zu einem besseren Verständnis der Grenzen der Hypothese des effizienten Marktes, und neue Theorien - wie die Prospect Theory und die Overconfidence Bias - wurden entwickelt, um ein umfassenderes Verständnis des Marktverhaltens zu ermöglichen.

Einer der wichtigsten Aspekte der Behavioral Finance, den Sie während Ihres MBA-Studiums in Finance verstehen sollten, ist die Untersuchung kognitiver Verzerrungen und wie sich diese auf finanzielle Entscheidungen auswirken können. Kognitive Verzerrungen sind systematische Denkfehler, die zu schlechten Entscheidungen führen können. Zu den häufigsten kognitiven Verzerrungen im Finanzbereich gehören der Confirmation Bias, der Anchoring Bias und der Hindsight Bias. Andere sind Self-Attribution Bias, Representative Bias, Framing Bias und Familiarity Bias.

„Confirmation Bias“ tritt auf, wenn Personen nach Informationen suchen, die ihre bestehenden Überzeugungen bestätigen, während „Anchoring Bias“ das Phänomen beschreibt, dass Menschen sich auf einen bestimmten Bezugspunkt fixieren und nicht in der Lage sind, ihr Denken anzupassen. Einsichtsverzerrung (Hindsight Bias), auch bekannt als der "Ich habe es schon immer gewusst"-Effekt, ist die Tendenz von Personen zu glauben, dass ein Ereignis vorhersehbar war, nachdem es eingetreten ist.

Von Behavioral Finance erforschte Konzepte

Behavioral Finance erforscht verschiedene Verhaltenskonzepte und ihre Auswirkungen auf die finanziellen Einstellungen und Verhaltensweisen der Menschen. Eines davon ist die Selbstzuschreibungstheorie, die die Tendenz von Anlegern erklärt, Entscheidungen auf der Grundlage von übermäßigem Vertrauen in ihre Fähigkeiten zu treffen. Auch das Konzept des Herdenverhaltens wird in Behavioral Finance eingehend erforscht.

Da die emotionale Intelligenz eine entscheidende Rolle bei der finanziellen Entscheidungsfindung spielt, ist sie ein wichtiger Schwerpunkt der Behavioral Finance. Darunter versteht man die Fähigkeit, sowohl die eigenen als auch die Emotionen anderer Menschen zu erfassen, zu verstehen und zu kontrollieren. Da sie Menschen in die Lage versetzt, Entscheidungen auf der Grundlage von Logik und Vernunft zu treffen und sich nicht von Emotionen beeinflussen zu lassen, kann emotionale Intelligenz in der Finanzbranche von großem Nutzen sein.

Neben den kognitiven Verzerrungen und der emotionalen Intelligenz untersucht die Behavioral Finance auch den Einsatz von Heuristiken bei finanziellen Entscheidungen. Menschen nutzen Heuristiken, d. h. mentale Abkürzungen, um schnelle Entscheidungen zu treffen, die jedoch häufig zu Fehlern führen.

Warum es wichtig ist, Behavioral Finance zu verstehen

Die Einbeziehung von Erkenntnissen aus der Verhaltensökonomie in Anlagestrategien kann zu besseren Anlageentscheidungen führen, da sie dazu beiträgt, gängige Vorurteile und Fehler bei der Anlageentscheidung zu überwinden. Das Verständnis der Behavioral Finance kann dazu beitragen, das Überbewerten vergangener Erfolgen, das Festhalten an einem Referenzpunkt und das übermäßige Vertrauen in die eigenen Fähigkeiten zu vermeiden. Es kann auch Strategien zur Überwindung dieser verhaltensbedingten Hindernisse liefern, die fundiertere und effektivere Anlageentscheidungen ermöglichen, sowohl für Sie selbst als auch für Ihre Karriere in der Finanzbranche.

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